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中建投信托推首只信证合作新三板产品业内人士建言慎重选标的今时

发布时间:2019-09-29 12:03:01 阅读: 来源:输送线厂家

中建投信托推首只信证合作新三板产品 业内人士建言"慎重选标的"

近日,中建投信托再度发力新三板市场,与券商合作推出了"中建投·新三板投资基金集合信托计划2号"。

由于房地产市场风光不再,地产信托前景堪忧,地方政府融资平台的负债模式亦不可持续,信政合作空间被明显压缩,迫使信托公司寻找新的发展领域。不过,相对公募基金、券商等老牌机构,信托公司在证券投资领域还没有十分出彩的履历。

中建投信托再发力

推首只信证合作新三板产品

近日,"中建投·新三板投资基金集合信托计划2号"(以下简称"中建投新三板2号")正式对外发行,产品期限为2+1年,认购起点为100万元。这是继今年1月底发行"中建投·新三板投资基金集合信托计划1号"(以下简称"中建投新三板1号")之后,中建投信托又一单投向新三板的产品。

资料显示,本次产品信托资金用于投资中信建投发起的定向资产管理计划,定向资产管理计划投向于已挂牌新三板公司定向增发、并购机会、期权、优先股、可转债,参与已挂牌新三板二级市场交易等。

今年1月底,中建投信托就联合私募基金上海鼎锋资产管理有限公司发行了新三板集合信托产品。推介材料显示,信托计划所募资金主要投向TMT、大消费、大健康、高端装备等领域,并限定单一主投项目不超过总规模的30%。

与中建投新三板1号不同的是,中建投信托本次发行的产品引入了中信建投证券作为合作伙伴。据了解,这是国内首只信证合作的新三板投资产品。

值得关注的是,业界"大佬"中信信托日前也推出了"中信·道域1号'新三板'金融投资集合资金信托计划",起购金额定在500万元,最低成立规模5000万元,产品的期限设定为2+1年。中信信托表示,信托计划募集主要投向如健康、医疗等具有成长性的企业。

另据记者多方了解,除了中信信托和中建投信托外,其他信托公司也对新三板表现出浓厚兴趣。目前,至少有4家信托公司也在积极布局此项业务,并已进入实操阶段。一些正在布局新三板业务的信托公司,将此业务与自身定位相结合,看中的并不仅仅是新三板本身,其中还包括通过该业务,为相关企业提供包括并购在内的更多金融服务等多种目的。

新三板成新蓝海

选择投资标的需慎重

相关数据显示,新三板投资者开户数从2014年年初的1.25万户增至2014年年底的4.87万户。截至2014年12月底,新三板挂牌公司达1572家,总市值超过2800亿元,其中2014年新增挂牌1216家,占全部挂牌企业的77%,每月平均有近百家企业登陆新三板。2014年有81家新三板挂牌企业股价涨幅超过10倍,其中,九鼎投资以921.49倍的涨幅位居第一。此外,英富森、沃捷传媒、哇棒传媒、新天药业、仁会生物、天松医疗、亿童文教等7家挂牌企业股价涨幅超过30倍。

然而,受新三板市场交易活跃度限制,现阶段定增是机构参与投资的主要手段。根据全国中小企业股份转让系统发布的2014年年度定增数据来看,总金额达到132亿元,平均每月达到10亿元级别的规模。此前中建投信托与中信信托推出的新三板产品,都是以定增方式参与,主要还是因为新三板交易本身的一些限制。

此外,针对新三板产品的建仓周期较长,封闭周期亦较长,流动性较差等问题,中信信托与中建投信托在产品设计时都引入了可提前分配的规定。中信信托相关人士曾表示,新三板的投资长则可能需两年时间退出,如果两年后还有一些项目未退出,可以与客户协议延长,退出方式包括协议转让,还可以通过股东回购、并购、转板等形式退出。

有分析人士称,相对公募基金、券商等老牌机构,信托公司在证券投资领域还没有十分出彩的履历。信托公司无论从后备投研能力,还是前台交易投资能力,都不及券商、基金等证券投资专业机构。所以当前大多数信托公司对新三板业务都持观望的态度。

格上理财研究员王燕娱指出,信托公司传统融资类业务主要是和各种各样有融资需求的企业合作,因此对企业运营、发展等都有一定的深入了解,这对其投资新三板公司做足了铺垫。另外,除投资新三板公司外,信托还可以对标的公司配合信托贷款的服务。股债结合的方式在信托产品中就有所体现,也是现在信托公司发行产品常用的方式,信托公司很有运作经验。但是,新三板不断扩容,且入市条件和要求并不算苛刻,那么新三板公司肯定就会存在良莠不齐的标的,需要信托公司慎重选择。

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